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【央视新闻客户端】
近期 ,随着美股市场波动加剧,越来越多国际投资者探索更分散 、可兑现的回报来源,中国资产被外资机构更频繁地提及并看好 。
贝莱德中国、富达国际、宏利投资 、联博基金等多家外资机构近日表示,预计未来3年到5年 ,全球资产配置会逐步弱化对美元资产的高度集中,转向更多元化布局。中国市场展现活力,中国资产的优势在于产业链完整、创新能力强、估值相对更有吸引力。
强调分散配置 关注中国资产
贝莱德中国区负责人范华表示 ,近年来,人工智能 、地缘政治、能源转型、人口老龄化与新金融五大趋势交织,正在重塑全球资本市场 ,推高资产波动率,投资者需从区域配置、战略配置 、主题配置三大维度系统布局,构建更具韧性的投资组合 。
“全球配置是应对高波动、低收益的有效路径之一。 ”范华表示 ,近年来,中国投资者进行全球配置的需求持续提升;外资投资中国市场的意愿也在持续提升。中国作为全球第二大经济体,经济有韧性 ,产业持续升级,具备独特的市场特性和增长潜力 。同时,外资配置中国资产还可以享受相对较低的估值。
“战略配置关注的,是组合中股票、债券 、商品等大类资产的比例;主题配置则是K型经济下的配置选择。”范华表示 ,“向前看,AI引领的新一轮技术革命有望持续提升生产力和企业盈利;其他相关行业,如有色、能源和生物医药也具有较大的潜力 ,可以从行业主题趋势的角度考虑进行配置 。”
“2025年以来,美联储开启较为明确的降息周期,降低了美元资产吸引力 ,提升了市场风险偏好,资金随之流向新兴市场。同时,AI产业链在新兴市场高度集聚 ,带动相关行业表现。”联博基金市场策略负责人李长风表示,新兴市场相对发达市场的优势今年有望延续,如何降低对美国资产的过度集中 ,正成为投资者尤其是海外投资者的重要课题。
富达国际同样认为,中国投资前景正在持续演进,并将在当前多变环境中发挥愈发重要的作用 。富达国际亚太区投资总监Stuart Rumble表示,中国市场正重新展现活力。在消费支持、房地产企稳以及结构性改革等政策推动下 ,A股与离岸中概股的资金动能提升。随着政策更加稳定 、企业盈利可见度提升,有望吸引更多境内资金及国际投资者布局 。
关注电力、医药、低估值等资产
多家外资机构在谈及中国权益资产时,共同强调一个转折:从估值扩张走向盈利驱动。在具体板块上 ,主要看好科技 、电力设备、医疗健康、低估值的传统行业等资产。
贝莱德基金权益 、量化及多资产首席投资官王晓京表示:“过去一年,A股上涨主要来自估值扩张,2026年中国股票市场需进入盈利兑现阶段 ,即基本面、现金流和实际盈利出现实质性改善 。 ”
在“看多A股”的具体抓手上,贝莱德大中华区投资策略师陆文杰看好AI浪潮下电力设备与医疗健康行业,以及一些传统产业盈利修正的投资机会。
陆文杰表示 ,在AI投资方面,确定性最高的是电力。据机构推测,从2025年到2030年 ,美国AI电力消耗预计会翻倍 。中国制造的电力设备具有显著优势。所以,电力设备和技术,是AI衍生出来的高确定性投资方向。
“医疗健康是被忽略的创新力量 。”陆文杰表示,“医疗健康现在是估值偏低的行业 ,这两年涨得并不多。AI对它也有推动作用——无论是新药开发还是医疗服务方面。当大家把投资集中在科技主题上时,像医疗健康这种能够稳定发展,还有AI推动的行业 ,是难得的投资方向。 ”
“此外,A股一些传统行业,例如原材料、金融、工业等企业 ,近年有明显的盈利修正,其估值上涨是基本面更扎实的反弹,这里有很明显的投资机会 。”陆文杰说道。
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